苹果供应商的生活变得更加艰难

Imagination Technologies Group plc发现，当iphone制造商本月将其抛弃时，作为苹果公司的供应商，生活是多么善变。越来越多的供应商可能会遭受同样的命运，因为这家全球最大的技术公司面临着数量不断减少的半导体制造商，并扩展到需要内部设计的特殊芯片的领域。

分析师表示，Dialog Semiconductor plc，Synaptics Inc. 和Cirrus Logic Inc. 特别容易受到苹果供应链的异想天开和需求的影响。一家零部件供应商Avnet Inc. 停止与苹果合作，因为这种关系过分挤压了其利润率。

苹果多年来一直在开发自己的处理器，但近年来已经加强了内部组件的设计，包括图形、蓝牙和其他与智能手机相关的芯片。这很昂贵，并带来了新的风险，但由于最近的收购浪潮减少了与之合作的芯片制造商的数量，这有助于公司保持对供应商的杠杆作用。为了确保更便宜的价格，苹果喜欢在任何给定组件上至少有两个供应商。

但根据萨斯奎哈纳金融集团 (Susquehanna Financial Group) 的数据，仅去年一年，就有五分之一的美国芯片制造商被收购。苹果的主要供应商SanDisk Corp.，Broadcom Corp.，TriQuint Semiconductor Inc.，Intersil Corp.，Sharp Corp.，Elpida Memory Inc.，RF Micro Devices Inc. 和Fairchild Semiconductor International都已被2013年抢购。

Loop Capital Markets LLC分析师Betsy Van Hees已经看到35家芯片公司吞噬了2014年。“你的竞争更少，定价压力也更少，” 她说。“这可能就是为什么苹果更多的是内部而不是外部。”她补充说，过去，苹果更容易挤压外部供应商以提高利润率。

今年对苹果来说尤为重要，因为它正准备推出三款iphone，其中包括一款具有重大新设计的旗舰设备。安装新的生产线和工艺成本很高，因此苹果需要在其他地方找到节省费用。BGC partners分析师科林·吉利斯 (Colin Gillis) 表示，“为了避免受到打击，你会给供应商施加一些压力”。

成本并不是苹果开发自己的组件的唯一动力。首席财务官卢卡·梅斯特里 (Luca Maestri) 在旧金山的一次2月14日会议上解释说，这还有助于公司将硬件与软件更无缝地结合在一起。“我们对时间、成本、质量都有更好的控制，” 他说。

向新市场和新产品的扩张可能还需要苹果需求特有的硬件，而外部供应商并没有立即提供这些硬件。去年发布的Airpods蓝牙耳机使用了苹果2013年通过收购passif Semiconductor corp. 获得的低能耗通信芯片。2012年，苹果花了3.56亿美元收购了AuthenTec Inc.，该公司拥有指纹传感器和相关芯片组，可帮助在iphone上构建指纹扫描仪。

苹果去年与Imagination Technologies进行了收购谈判。这家总部位于英国金斯兰利的公司设计了一种称为图形处理单元的芯片，该芯片用于iphone和ipad，分析师认为苹果希望将这项技术纳入内部，并按照自己的条件推动其发展。苹果决定不出价。然后，在4月3日上，Imagination表示，苹果在开发自己的解决方案后将停止使用其图形技术。苹果还从Imagination聘请了几名员工，包括前首席运营官John Metcalfe。这家英国公司当天损失了约3分之2的市值。

这促使分析师和投资者更加关注下一步可能是其他供应商。一个直接的例子是Dialog，在Bankhaus Lampe分析师Karsten Iltgen建议苹果可能停止使用Dialog的电源管理芯片后，Dialog暴跌了20% 4月11日。Iltgen指出，苹果正在慕尼黑和加利福尼亚建立电源管理设计中心，在过去的一年中，从Dialog到Apple的工程师源源不断。

pacific Crest Securities分析师John Vinh在一份4月12日报告中写道，Synaptics Inc. 的产品有助于控制iphone的触摸屏，也可能容易受到攻击。Vinh说，苹果已经从该公司聘请了 “大量” 工程师，表明它正在开发使Synaptics变得多余的产品。Vinh还强调了Cirrus Logic，该公司生产用于iphone的音频芯片，尽管他认为苹果开发自己的竞争组件的风险 “中等到低”。

聘请内部专家并不便宜 (Cirrus每年在研究上花费2亿美元，Vinh指出)。在过去的五年中，苹果的研发支出占收入的百分比翻了一番，CFO Maestri的增长归因于新产品类别和开发更多自己的基础技术等因素。

主要风险是苹果错过了通过大型供应链冒出来的新技术趋势。更多地依赖于内部创建的组件，它将有更少的供应商排队向它展示最新的创新。Canaccord Genuity的苹果分析师Mike Walkley表示，当诺基亚Oyj是全球最大的手机制造商时，它更专注于削减成本和控制组件供应，而错过了市场的重要变化。

还有一个风险是，一些合作伙伴决定不再与苹果打交道。联想集团有限公司前首席执行官比尔·阿梅里奥 (Bill Amelio) 现在经营着Avnet，他说他放弃了向苹果供货，这有助于提高收益。总部位于亚利桑那州凤凰城的芯片和其他计算机组件分销商最近一个季度的毛利率为13.7%。这比一年前扩大了2个百分点-部分原因是切断了与苹果的联系。