高通表示，Broadcom的 “最佳和最终” 出价为1210亿美元，“低估了” 公司

高通公司董事会一致拒绝了Broadcom Ltd提出的更高收购要约，拒绝了历史上最大的技术收购要约，并有可能将敌意的1210亿美元提案的未来由股东在下个月决定。

这家总部位于圣地亚哥的公司周四在一份声明中表示，该报价 “大大低估了” 高通公司的价值，并且 “远远低于获得此类交易批准所需的公司监管承诺”。博通 (Broadcom) 周五重申，其每股82美元的提议是其 “最佳和最终” 出价，并敦促该目标在本周末实现。该交易将采取60美元现金的形式，其余的则以Broadcom股票的形式进行，比以每股70美元的11月提出的要约增加了17%，高通也拒绝了。

高通提出与Broadcom会面，并提供了要解决的问题清单，以进一步进行对话。尽管如此，高通第二次驳回Broadcom的做法可能会将决定权交给股东，股东将在3月6日投票决定是否用Broadcom自己的提名人取代智能手机芯片制造商的董事会。投票将代表在首席执行官霍克·谭 (Hock Tan) 领导下的Broadcom收购公司和专注于提高利润的战略之间做出选择，或者高通管理层对新产品和新技术投资推动的未来增长的承诺。

“您的建议相对于我们作为一家独立公司的前景而言是逊色的，并且大大低于我们行业的交易和交易倍数。” 董事长保罗·雅各布斯 (paul Jacobs) 在致Broadcom的Tan的公开信中写道。谭在给高通的一封信中说，该公司直到周二才愿意见面，并表示要约包括80亿美元的监管反向终止费。

博通 (Broadcom) 竞购这家较大的公司是谭 (Tan) 最大胆的举动，此前一系列交易已经使他的公司成为全球最大的半导体供应商之一。他希望高通公司拥有领先的智能手机调制解调器芯片，这是他所谓的 “特许经营权” 的一个例子，它将继续主导其行业。市场喜欢Tan到目前为止所取得的成就。他的公司 (以前称为Avago Technologies) 的股票2009收于18.29美元。它目前的交易价格超过229美元。

考虑到过去两年出现的多重挑战，高通 (Qualcomm) 认为，作为一家独立公司，这家芯片制造商的未来将变得更加光明，这一观点变得更加艰难。最令人担忧的是高通公司利润丰厚的技术许可业务。世界各地的监管机构正在对高通进行罚款或调查，以支持苹果公司在诉讼中指控高通滥用其在移动芯片中的主导地位的主张。高通公司反驳说，随着时间的推移，它预计将在法庭上获胜，并推翻其被罚款超过40亿美元的部分。

高通 (Qualcomm) 即将收购恩智浦半导体 (NXp Semiconductors NV)，这使博通 (Broadcom) 的收购尝试更加复杂，这意味着高通 (Qualcomm) 可以更广泛地进入新市场。470亿美元的交易即将获得最终的监管批准。一旦发生这种情况，高通将需要与一组已在荷兰公司股票中持仓的基金进行谈判，要求提高恩智浦董事会同意的每股110美元的价格。Broadcom表示，对高通的新报价取决于该交易以最初商定的价格完成或被放弃。

高通公司的雅各布斯写道: “您的提议对我们的恩智浦收购没有任何价值，对我们当前许可纠纷的预期解决没有价值，对5g的重大机会也没有价值。”

高通的许可业务对于其利润和在手机芯片技术领域保持领先地位的能力至关重要。该公司的大部分利润来自收取专利使用费，这些专利涵盖了所有现代电话系统的基本原理。现金的涌入推动了行业领先的研究和设计，这反过来又有助于芯片部门制造最先进的产品。管理层认为，智能手机的领导地位将帮助高通公司扩展到新的领域，例如服务器芯片，个人计算机处理器和汽车芯片。